有个朋友在南京，年入100万，行业是电商的细分领域。100万是较保守的均值，他想做的是小而美的状态，目前团队、业务也磨炼得成熟了。

然而，他睡不着。

很简单，负债很高了。差不多每个月8万的房贷，这意味着，一年赚的钱，都压在房贷上。之所以负债这么高，他是通过几次操作，几套房都高杠杆运行了。好处是几套房都是非常优质的资产，属于以后还是很能涨的品种。

睡不着的原因在于，收入的100万是分阶段的，并不是每个月9万10万的状态，而房贷和其他贷款却是非常均匀的状态，这个月8万，下个月还是8万。稳定而残酷。

收入的节奏与贷款节奏错开，意味着频繁的资金调配。没压力没问题但确实很容易烦躁。当然，这条路是他选择的。一方面通过事业工作赚到钱，另一方面又及时变成房产，一个子儿都不剩的埋到土地里，还多了很多负债。以至于现在睡不着。

他来问我，怎么办？是不是卖掉一套，这样每月还款就减少到了6万，而且手头还多了200多万现金，没任何压力了。

他这么问。

我在想，他其实是“失衡”的心态，本质上，是如何看待人生、资产平衡。

01

先说说平衡。

今天在上海参加一个论坛，主题是创业。

感触颇深。尤其卫哲的一段演讲，谈了人生的三种平衡：小平衡、中平衡、大平衡。

卫哲：嘉御基金的创始人，原阿里巴巴B2B总裁

（1）小平衡

卫哲留在美国工作生活的同学，收入高，节奏平缓，平时朝九晚五，日子过得很平衡。有次，卫哲去美国，很多同学参观了他的大庄园，姹紫嫣红，极尽奢华，于是，他同学原来还得意洋洋的“小平衡”被打破，顿觉过去的日子太平淡，在美国的人生落后了。

（2）中平衡 

卫哲曾管理过一个机构，都是外国雇员，其实也非常努力和打拼，经常加班，996甚至997的。但每年的圣诞节、复活节、年假是一定要过的，狂欢、休假、竭尽所能的花钱，这是难得的激情释放。这种算是“中平衡”，一两年、两三年里，认真工作，努力生活。

（3）大平衡

这种生活观工作观是以十年计，苦逼深寒，勤奋坚韧，为着至高目的，每天每周每年如此。但可能在上市那一刻，才稍微进入一下人生的高潮期，但也许当天晚上回到房间休息时，又回归到平静态。这种是极为克制的“大平衡”。

卫哲讲的三种平衡，既是生活工作观，也是投资观。其实，选择哪个都没错，选择后悔就错了。其实，人之所以能扛得住困难，耐得住寂寞，忍得了风雨，在于你有一个更高的目标指引，可以熨平此刻的逆境，从而在梦想与现实之间达到平衡。

02

想起另外两个人。

一个炒股的A，因为他有很多上市公司、金融证券和证监会的关系，消息面很宽，认知也很深。与普通人相比，他炒股的“十八般武器”俱全。

另一个是炒房的B先生，掌握了一堆方法论，一味买房。我总结了他的技能点：（1）特别会选房，涨幅都是所在城市的10%；（2）特别会挑选节点。倒未必都是高抛低吸，但每次买房，大多是在弱势期，紧接着就是房产牛市；（3）特别知道用什么方式来买。当很多人在这一轮在普及了消费贷、信用贷和抵押等金融概念，这些道理，他十年前就具备了。

这两人过得都不轻松。

炒股的天天关心国家大事，关心政治和经济，每天神经都很紧张，但也充分享受这种刺激与充实感。

五六年下来，他赚了三百万。对了，他的本金是两千多万。最终仅从收益率上，和银行存款差不多。这还算幸运的，毕竟没有亏，跑赢了多数炒股的。

A炒股得很辛苦，工作也很努力，但他想的是有一天可以财富自由，再也不需要辛苦，也不用工作了，从此安逸。

而炒房的那位朋友，虽然不是每天都关心房市。但压力一样不小，因为对于他而言，几乎是从0起步，泰州乡下人，父母也没背景。硬是靠房产投资一条路做到阶层略微进阶吧。

这一轮之前就有4套房，早早就做了抵押（尤其是二押），他庆幸的是之前的房产政策相对宽松，通过并发、代持等手段，能最多量的增加负债、扩大杠杆。在2017年调控升级后，他在南京的总房产已经超过了1500平，而后稍微降低了南京持仓量，去到杭州、苏州建仓，恰好赶上了这两座城市的补涨。

通过卖掉部分房，去掉了短期且利率高的负债。

目前，每个月的贷款量还是很大，超过10万（多人代持）。但好处是，目前的负债利率相对比较低，安全感上，毕竟净资产超过3000万。尽管每个月的房贷看起来吓人，但没风险。目前，他做了两种部署，一个是部分的海外置业，留条通道，哪怕仅心理兜底作用；另一个是考虑继续优化房产，适当切换部分到一线城市，目前在某一线正运作购房资格。

B先生的人生，至少这些年下来，已经很有底气了。说到这里，可能很多人会羡慕，这样的资产，沉甸甸，余生没压力，尽可以星辰大海，诗与远方。但事实上并没有。

B没有所谓享福的习惯，活得像清教徒。

在他的人生日历中，从来没考虑过“有一天财富自由，就可以如何如何”的梦想。他所做的，就是他觉得自己应该做的，对未来，没有太多幻想和期待。我猜测B是摩羯座，他的人生、工作、生活、房产投资，最明显的一个特征就是“应该”。督促他勤奋的理由，不是未来有一天如何如何，而是他永远活在当下，并且冥冥之中有一种东西叫“应该”，他认为自己应该这么做，所以他就这么做。

于人生的平衡而言，A其实并不喜欢努力、勤奋的人生，他只是想速成到不需要努力勤奋的阶段。他也选择了炒股，更有波动性、杠杆。只是事与愿违，他的财富自由与不工作不努力的梦想，还得一直往后推。

而B的生活，一直如此，未来也如此。他没有目标。但活得像一台精密运行的机器，按照某种优化的路径不断运行着，并且心安理得。

03

南京是一个比上不足但比下足足有余的城市，与上海、深圳相比，南京人就像大萝卜，走路、做事、工作、生活，都大大咧咧的，口头禅“有多大事呢”。但与淮安、宿迁、芜湖、镇江这些小城市相比，又充满了大城市的节奏感。

其实，绝大多数南京人还是很安逸的，对待工作是相对随性的态度。而买房方面，南京人也是有多少钱就买什么房子的类型，这是多数。手头有200万，敢于买300万的房子。甚至一些老南京人，买房是绝不负债的，如果有一点点贷款，就睡不着，觉得很不安心。

而另一部分人，早就把合理性的负债当做是能力，利用杠杆来有效撬动自己的资产。

如果没有负债，他们反而睡不着。因为，总感觉时间滴滴答答流走，每一分钱都在贬值。

因此，睡不睡得着，其实也在于如何认知负债，在于如何抵御负债的压力。

我一个同事，每个月还贷差不多要10万，也没见他睡不着，即便睡不着，也不是因为负债，而是为了工作。一般而言，收入的递增与有前景的未来预期，也会缓解压力。

04

银行的底线测算是，房贷不超过收入的一半。

多数人满足这个标准，贷款规规矩矩的。

而极少数人，是个通过各种办法放大了负债，也带来了烦恼。还是回归到文章一开头的问题：年入100万，但负债也差不多100万，于是睡不着了。

怎么办呢？

硬扛过去。自多扛个两三年，利用通货膨胀和新一轮渐涨的房价，把负债的压力给稀释了。当资产价格膨胀时，负债占比也就低了。这是一种方式。比如过去，2009年房贷100万，觉得是特别巨大的数字，到现在，也就毛毛雨了。

还有一种，就是直接点，卖一套房算了。既降低房价，手头又拥有现金，彻底无压。只是少了一点筹码。

这真的要看个人选择。无论哪一种选择都是有利有弊，我觉得可以看边际效应。本身房产就较多，如果睡不着成为心病，每天焦虑，这种状态并不利于事业工作，甚至带来压力、损耗，那么何必硬抗呢。索性出一套房，算了。

如果是很能抗压、很有毅力的人，有更高的“大平衡”，克服短期心理障碍，把心志聚焦到提高100万收入上，或许能有更大的出息，拥有更广阔而美好的平台事业，而不是沾沾自喜的“小而美”。

05

人的选择其实都没错。

关键是如何通过接下来的努力把自己的选择变成正确。