2021年5月，全国房地产市场整体平稳，经历了前4个月的销售增长后，5月，29个重点监测城市商品住宅成交面积出现了环比微降，降幅3%，同比仍保持1%的增长。在这其中，受整体供应低迷影响，一线城市成交已连续两个月出现回落。

从企业层面来看，2021年5月，百强房企单月业绩规模环比增长8%，同比增速继续放缓，较4月降低14.2个百分点。进入6月，受各大房企冲刺年中业绩影响，届时有望实现较大成交规模的增长。

与此同时，我们认为，未来各区域、城市市场的分化也将持续加剧，热点城市成交规模或将持续保持高位运行，如杭州、重庆等，部分热点城市，如合肥、徐州等在政策调控下已出现阶段性降温，但总体市场购买力仍在，因此不会出现明显失速，而部分压力城市依然较难摆脱成交下降通道，整体市场难言实质性好转。

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百强房企5月业绩同比增长17.8%         

2021年5月，百强房企单月销售操盘金额11192.8亿元，环比增长8%。同比来看，这一业绩较4月单月业绩增速降低14.2个百分点，为17.8%，同比增速进一步放缓。与2019年5月相比，单月业绩增速也呈放缓的趋势。

图：2021年1-5月百强房企单月业绩表现及变动情况（亿元）

数据来源：CRIC

累计来看，受前4月销售增长影响，2021年1-5月，TOP100房企整体操盘金额同比增长51.3%，较2019年同期也出现了39.4%的增长，整体业绩相对较好。

从不同口径对比来看，2021年1-5月，TOP100房企操盘口径业绩增速相对较高，且与全口径增速仅差0.9个百分点，其中规模房企的操盘能力相对更强。

与此同时，在各大房企近年来合作开发不断增加的趋势下，TOP100房企权益口径的业绩增速与全口径与操盘口径相比出现了较为明显的落后，为46.8%。

在目前整体行业增速放缓、竞争加剧的背景下，各大企业在保持规模增长的同时，仍需关注增长质量。

图：2021年1-5月百强房企累计业绩表现及变动情况（亿元）

数据来源：CRIC

02           

百强房企各梯队销售门槛继续提升

2021年1-5月，百强房企各梯队销售门槛继续提升，相较去年和2019年同期均有明显增幅，规模房企仍保持一定的规模优势。

具体来看，前10强房企的操盘金额门槛为1080.5亿元，较2019年同期增长58.7%，这也是各梯队房企中与2019年同期相比增长最多的梯队。

TOP20和TOP30房企的销售操盘金额门槛较2019年同期也分别提升较高，皆高于40%水平，其中TOP30房企的同比提升较TOP20房企更高，为56.1%，仅次于TOP10房企。

由此看出前30强梯队已逐步开始与30强之外的梯队拉开一定距离。

图：2021年1-5月TOP100房企销售操盘金额入榜门槛及变动（亿元）

数据来源：CRIC

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超7成企业5月单月业绩好于去年月均

从各梯队房企的单月成交业绩来看，2021年5月百强房企中有近4成企业单月业绩环比降低，但单月业绩同比增长的企业数量仍占到逾7成。其中，融创、保利、中海、招商、龙湖、世茂等房企表现突出，单月业绩同环比增长显著。与2020年相比，近半数企业5月单月销售业绩较去年月均增幅20%以上。

图：2021年5月各梯队房企单月业绩相较2020年月均业绩增速的分布情况

注：该图统计的是2021年5月销售金额与2020年月均销售金额的比值

04           

6月受年中业绩影响，供求将显著回升

从市场层面来看，2021年5月，29个重点监测城市商品住宅成交面积环比微降3%，同比仍增长10%，较2019年同期也增长10%，这主要是受房地产市场供应明显不济影响。

具体来看，一线城市受制于供应低迷，成交持续回落，同、环比分别下降5%和20%，较2019年同期下降19%。其中，北京限竞房仍是市场成交主力，去化表现则差异明显，核心区位的限竞房销售火爆，偏远地段的限竞房去化依旧困难。上海供求皆不振，仅限于万达钻石湾、融信海纳印象等部分热销盘集中网签备案，随着第二批次新建商品房将集中上市，下月成交有望明显回升。受限价政策影响，广州房管局严格的限价政策致房企供货骤降，黄埔区、南沙区这类前期房价上涨较快的区域网签流速明显放缓。深圳部分高端盘去化速度有所放缓，远郊高性价比刚需盘去化表现依旧出众。

25个重点监测的二、三线城市成交环比下降2%，同比仍增长11%，较2019年同期增长14%。近4成二、三线城市成交环比回升，重庆、杭州成交显著放量，并创年内新高。近6成二、三线城市成交仍好于去年同期，南京、武汉、重庆等同比涨幅皆超50%，厦门更是实现翻倍增长。而在政策加码后，合肥、徐州市场似有降温特征，成交同比转降。昆明、南宁、郑州等市场形势依旧低迷，成交同比跌幅都在40%左右。

进入6月，由于各大房企将全力冲刺年中业绩，预计供货力度将显著回升，届时成交有望实现较大比例增长。当然，各区域、各城市市场仍将持续分化，杭州、重庆这类热点城市市场热度难降，成交或将持续高位运行。

从目前来看，部分土拍市场持续火爆的城市，基于地价上涨推升房价上涨预期，楼市成交上行动力强劲。而部分热点城市在政策调控后，目前已出现市场阶段性降温，成交或将适度回调但不会明显失速。与此同时，郑州、南宁这类压力城市市场难言实质性好转，成交较难摆脱下降通道。

未来各区域市场分化将明显加剧，其中，长三角区域市场受供应不济及部分城市政策加码影响，成交或走缓；粤港澳大湾区市场热度不减；中西部地区市场强、弱格局分化。

附：2021年5月TOP50房企销售排行榜